AI 데이터센터, '열' 못 잡으면 다 터집니다. 차세대 '액침냉각' 대장주 3선 (GST, 케이엔솔)

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지난 포스팅들을 통해 우리는 AI 반도체(CXL)와 전력 설비(변압기)를 선점했습니다. 이제 AI 밸류체인의 '마지막 퍼즐'이 남았습니다.

바로 '열(Heat)과의 전쟁'입니다.

엔비디아의 최신 GPU는 계란 프라이를 익힐 정도로 뜨겁습니다. 기존의 에어컨 바람(공랭식)으로는 이 열을 감당할 수 없어, 서버 자체를 특수 용액에 담가버리는 '액침냉각' 기술이 2026년 표준이 되고 있습니다. 오늘은 아직 대중의 관심이 덜할 때 조용히 담아야 할 냉각 시스템 대장주 3선을 공개합니다.

1. 선풍기로는 어림없다 (액침냉각의 필연성)

데이터센터 운영비의 40%가 '냉방비'라는 사실, 알고 계셨나요? 전기를 쏟아부어 AI를 돌리는데, 그 열을 식히느라 또 막대한 전기를 씁니다.

액침냉각은 전기를 통하지 않는 특수 용액에 서버를 담그는 방식으로, 전력 소모를 획기적으로 줄이고 화재 위험도 차단합니다. 인텔과 SK텔레콤 등 글로벌 기업들이 앞다투어 도입하고 있는 이유입니다. 시장은 이제 막 개화(Open)했습니다.

2. 열 관리 끝판왕 종목 TOP 3

① GST (083450) - 칠러(Chiller)의 절대 강자

핵심 포인트: 반도체 공정에서 발생하는 유해가스를 정화하고 온도를 조절하는 '칠러' 장비 국내 1위입니다. 최근 데이터센터용 액침냉각 시스템 개발을 완료하고 고객사 테스트를 진행 중이라는 소식이 있습니다. 실체가 있는 기술주입니다.
주가 전망: 반도체 장비주들이 오를 때 같이 움직이는 경향이 있습니다. 현재 주가는 박스권 중단에 위치해 있어 부담 없이 진입하기 좋습니다. 외국인 매수세가 들어오는 날이 매수 타점입니다.

② 케이엔솔 (053080) - 글로벌 1위와 손잡다

핵심 포인트: 과거 '원방테크'라는 이름으로 유명했습니다. 글로벌 액침냉각 1위 기업인 스페인 '서브머(Submer)'와 협력 관계를 맺고 국내 시장을 공략하고 있습니다. 테마성으로는 가장 강한 탄력을 보여줍니다.
주가 전망: 등락 폭이 큽니다. 장기 투자보다는 뉴스 플로우에 따른 '단기 스윙' 관점으로 접근하는 것이 유리합니다. 전고점 돌파 시도가 나올 때 거래량이 터지는지 꼭 확인하세요.

③ LG전자 (066570) - 대기업이 참전했다

핵심 포인트: "가전은 LG"라는 말이 있죠. 그 냉장고와 에어컨 만들던 기술로 데이터센터 냉각 시장에 본격 진출했습니다. 북미 데이터센터 칠러 시장을 조용히 장악해 나가고 있으며, 밸류에이션(PER)이 낮아 안정적인 우량주를 선호하는 분들에게 적합합니다.
주가 전망: 엉덩이가 무거운 종목이지만, 한번 추세를 타면 꾸준히 오릅니다. 최근 기관 투자자들의 매수세가 심상치 않습니다.