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어제 포스팅에서 AI 반도체의 핵심인 'CXL'을 다뤘습니다. 그런데 투자자라면 여기서 한 단계 더 깊게 생각해야 합니다.
"그 고성능 AI 반도체를 돌릴 '전기'는 대체 어디서 오지?"
지금 미국과 유럽은 50년 넘은 노후 전력망을 교체하느라 난리가 났습니다. AI 데이터센터 하나가 먹는 전기는 일반 데이터센터의 10배가 넘기 때문이죠. 오늘은 '없어서 못 파는' 역대급 호황을 맞이한 전력 설비(변압기) 대장주 3선을 분석합니다.
1. 왜 지금 '전기' 인가? (슈퍼사이클의 증거)
주식 시장에서 가장 확실한 호재는 '쇼티지(공급 부족)'입니다. 현재 변압기를 주문하면 물건을 받는 데까지 최소 2년이 걸립니다. 부르는 게 값이라는 뜻입니다.
특히 2026년은 북미 지역의 신재생 에너지 투자와 AI 데이터센터 건설이 동시에 폭발하는 해입니다. 한국 기업들의 수출 데이터가 매달 신고가를 갱신하고 있는 것이 그 증거입니다.
2. 실적으로 증명하는 대장주 TOP 3
① HD현대일렉트릭 (267260) - 타의 추종을 불허하는 1등
- 핵심 포인트: 전력기기 섹터의 '삼성전자'입니다. 미국, 중동, 유럽 가릴 것 없이 수주 잔고가 몇 년 치 쌓여 있습니다. 단순히 매출만 느는 게 아니라, 단가가 높은 제품 위주로 팔리면서 영업이익률(OPM)이 계속 좋아지고 있습니다.
- 매매 전략: 주가가 많이 오른 것 같지만, 실적 상승세가 더 가파릅니다. 외국인 지분율이 꾸준히 늘고 있으며, 20일선 눌림목을 줄 때마다 모아가야 할 포트폴리오 필수 종목입니다.
② 제룡전기 (033100) - 작지만 강한 알짜기업
- 핵심 포인트: 대형 변압기가 HD현대일렉트릭이라면, 중소형 배전 변압기는 제룡전기입니다. 미국 현지 전력청과의 직수출 계약이 계속 터지고 있습니다. 환율 상승 구간에서 이익이 극대화되는 구조를 가지고 있어, 달러 강세 시기에는 더욱 매력적입니다.
- 매매 전략: 시가총액이 상대적으로 작아 주가 탄력성이 좋습니다. 실적 시즌마다 어닝 서프라이즈를 기록하는 경향이 있으므로, 실적 발표 전 기대감이 돌 때 진입하는 것이 좋습니다.
③ LS ELECTRIC (010120) - 북미 공략의 숨은 강자
- 핵심 포인트: 배터리 공장 증설과 데이터센터 양쪽 모두에 발을 걸치고 있습니다. 최근 북미 생산 법인을 통해 현지 수요에 빠르게 대응하고 있다는 점이 부각받고 있습니다.
- 매매 전략: 다른 전력주들이 쉴 때 순환매로 오르는 경향이 있습니다. 박스권 하단 지지가 확실한 편이라, 안정적인 투자를 선호하는 분들에게 적합합니다.
3. 결론 및 투자 아이디어
AI 혁명은 결국 '전기 먹는 하마'를 키우는 일입니다. 반도체가 뇌라면 전력 설비는 핏줄입니다. 핏줄이 막히면 뇌도 멈춥니다.
단기 테마에 지치셨다면, 숫자가 찍히고 산업의 사이클이 도래한 전력 설비 섹터를 포트에 꼭 편입해 보시길 권합니다. 이 사이클은 1~2년으로 끝나지 않을 것입니다.
[투자 유의사항]
본 포스팅은 매수/매도 추천이 아니며, 투자의 판단과 책임은 본인에게 있습니다. 구리 가격 변동 및 환율 이슈를 함께 체크하시기 바랍니다.
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