한화케미칼에 대해 알아보자
2차전지 관련주 한화케미칼에 대해 알아보도록 하겠습니다.
여기서 2차전지가 뭔지 모를수도 있는데 간단하게 설명드리자면 한 번 쓰고 버리는 것이 아니라, 충전을 통해 반영구적으로 사용하는 전지를 말합니다.
1. 한화케미칼은 무슨 회사??
2. 한화케미칼 성장
3. 한화케미칼 소식
이렇게 알아보도록 하겠습니다.
1. 한화케미칼은 무슨 회사??
한화케미칼은 PE, PVC, CA 등등을 주력으로 하는 화학업체이고 한화그룹의 계열사입니다.
종속회사들을 통해 플라스틱제품(한화첨단소재, 한화폴리드리머), 소매업(한화갤러리아, (주)한화갤러리아타임월드), 부동산업(한화도시개발), 태양광사업(SolarOne) 등의 사업을 영위하고 있습니다.
2014년에는 석유화학 분야의 경쟁력 강화를 위해 삼성종합화학 지분 26%를 취득해 인수한 바 있습니다.
한화케미칼 주요 사업부문을 보겠습니다.
PO, PVC, CA, TDI, 폴리실리콘
이 5가지가 한화케미칼 주요 사업 부문입니다.
용어를 잘 모르는 분들을 위해 간단한 설명을 해드리겠습니다.
PO (Polyolefin)
플라스틱 제품 가운데 가장 큰 비중을 차지하며, 각종 포장재와 용기 뚜껑, 비닐류로 사용됩니다.
한화케미칼은 운동화 밑창, 태양전지 시트에 들어가는 EVA 등 세계적으로 경쟁력 있는 고부가 특화제품을 지속개발하고 있습니다.
PVC (Polyvinyl Chloride)
공업재료부터 포장용 필름, 완구류 등 생활제품 소재에 이르기까지 가장 많이 쓰이는 플라스틱입니다.
한화케미칼은 1966년 국내 최초로 PVC를 생산한 이래 국내 PVC 산업을 선도해오고 있습니다.
CA
CA는 염소와 가성소다로 대표되는 무기화학 제품을 의미하며 제지, 섬유, 세제, 금속, 전기/전자 소재 등 다양한 산업 분야에서 널리 활용되고 있습니다.
TDI
Polyol, MDI 등과 함께 폴리우레탄 제조의 기초원료로 사용되는 TDI는 연질폼, 도료, 접착제 등의 용도로 사용됩니다.
한화케미칼은 TDI를 시작으로 폴리우레탄 산업에서의 글로벌 경쟁력을 확보하기 위해 사업영역 확장 및 고부가가치 제품 개발을 지속하고 있습니다.
폴리실리콘
탄소 배출이나 소음이 없는 친환경 에너지원으로서, 석유를 대체할 수 있는 가장 이상적인 미래자원입니다.
한화케미칼은 석유화학사업의 기술력과 노하우를 바탕으로 다음 세대를 위한 태양광 사업에 도전하고 있습니다.
한화그룹의 계열사인만큼 (주)한화가 36%로 최대주주이고, 그 다음 국민연금공단이 9%로 다음 주주입니다.
2. 한화케미칼의 성장
2013년부터 최근까지의 한화케미칼 주가 흐름 상태입니다. 2014년은 대체로 하락세를 보이다가 2015년을 기점으로 주가가 상승세를 탔고 최근까지 상승 중입니다.
한화케미칼의 재무상태입니다. 매출액은 꾸준히 증가했고 영업이익과 당기순이익도 마찬가지입니다.
BPS, EPS도 상승한 것을 볼 수 있습니다.
중국 사드 영향으로 약간의 피해는 있지만 신제품 출시로 이겨낼 것으로 예상됩니다.
한화케미칼 주식의 외국인 지분율인데, 현재 28%이고 최근 한달 정도를 보면 1% 줄었습니다.
이제 한화케미칼이 어떻게 성장을 해왔는지 살펴보겠습니다.
1996년 한국화성공업 설립
1972년 한국프라스틱공업(주) 설립
1974년 한양화학지주(주) 설립
1975년 한국다우케미칼(주) 설립
1979년 대덕중앙연구소 설립
1982년 전선피복용 LLDPE 개발
한화그룹, 한양화학 및 한국다우케미칼 경영권 인수
1984년 한양화학, 한국다우케미칼, 한양화학 지주 3개사 합병, 한양화학(주) 설립
1985년 울산공장 국내 최초 EVA 생산시설 준공
1994년 한화종합화학(주)로 사명 변경
1995년 절연용 LLDPE 제조 기술 개발
1996년 신발용 고함량 EVA 자체 개발
1999년 대림과 50:50 합작으로 여천 NCC설립
2002년 중앙연구소, ASR 제춤 자체 개발
2007년 여수열병합발전(주) 설립
2008년 OCI PA/DOP 사업 인수
2010년 중국 닝보 PVC공장 준공
한화케미칼(주)로 사명 변경
2011년 폴리실리콘 사업 진출
2012년 독일 큐셀 인수
2014년 KPX 화인케미칼 지분 인수, 한화화인케미칼로 사명 변경
2015년 사우디 시프켐과의 합작사인 IPC 사업 생산 시작
삼성토탈, 삼성종합화학 인수
한화솔라원과 한화큐셀을 통합, 한화큐셀 출범
2016년 한화화인케미칼(주) 흡수합병
국내 최초 CPVC 국산화 성공
3. 한화케미칼 소식
최근 한화케미칼 주식이 저평가 되어있다는 얘기가 나오고 있습니다.
화학사업에서의 높은 기대가 예상되고 있기 때문입니다.
최근 유가 상승이 한화케미칼에 좋지 않은 영향을 끼칠 수 있지만 스프레드에는 큰 영향을 끼치지 못할 것으로 예상하고 있습니다.
PVC, 가성소다가 성수기에 들면 평균가격도 상승할 것이고 높은 이익률을 유지할 것이라고 합니다.
한화케미칼이 1분기에 최대치인 4천억원을 냈을 것으로 추정되고, 계열사 여천NCC와 한화종합화학도 호조를 보이고 있습니다.
결론은 화학사업의 높은 이익을 유지하고 있고, 태양광 사업도 성장하는데 큰 문제는 없을 것이여서 주가는 오를 것이라는 겁니다.
위에서 말했듯이 태양광 사업이 성장할 것입니다.
태양광 모듈 가격이 오를 것으로 예상되어 한화케미칼이 수혜를 받을 것으로 예상하고 전망하고 있습니다.
2018년 태양광 설치 전망도는 양호한 수준이라고 합니다.
중국의 전망치는 낮아졌으나 가격 메리트가 큰 인도, 중동 중심의 수요에 힘입어 무난할 것이라고 합니다.
태양광 설치 수요의 증가와 모듈 재고 부담이 줄어 가격인하 경쟁이 마무리 될 것으로 보입니다.
한화케미칼이 큰 수혜를 받을 것으로 전망됩니다.
모듈가격이 하락하는 추세여서 태양광 가치가 감소했습니다.
그래서 모듈 가격이 오를 시 주가는 분명 급등할 것이라고 합니다.
현재 주가에 반영된 태양광의 가치는 4700억원이지만 적어도 7600억원은 받아야 한다고 합니다.
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