더블유게임즈 주가/주식 (3분기 실적, 4분기 전망)
오늘은 더블유게임즈 주가/주식 (3분기 실적, 4분기 전망)을 알아보도록 하겠습니다.
1. 경영 실적
2. 게임 실적
3. 4분기 전망
4. 재무제표
이렇게 알아보도록 하겠습니다.
1. 경영 실적
경영 실적 요약 (연결)
- 2018년 3분기 영업수익은 사상 최고치인 Y/Y 15.1% 증가한 1,234억원을 기록했습니다.
- Ebitda는 Y/Y 32.6% 증가한 479억원 (Margin 39%). 영업이익은 Y/Y 42.1% 증가한 392억원 (Margin 32%)
손익 분석 (연결)
- 소셜카지노 시장 비수기(3Q 여름 시즌, 시장 전체 Q/Q 0.4% 성장)임에도, 견조한 성장세 유지
- 지속적인 비용 효율화(마케팅, 로열티 등)를 통해서 Margin 극대화 (전년 동기 대비 영업이익률 6.1% 개선)
DUG, DDI 요약 (별도)
- DUG는 Y/Y 기준 영업수익 29% 증가한 497억원. 영업이익 72% 증가한 218억원 기록 (Op Margin 44%)
- DDI는 영업수익 9% 증가한 749억원. 영업이익 25% 증가한 199억원 기록 (Op%는 27%, Ebitda%는 38%)
DUG 손익 분석 (별도)
- 주력 게임인 DUC의 성장 외에, DDC에 제공하는 DUC 슬롯 로열티가 확대되며 TOP LINE 증가
- 마케팅비를 지속적으로 감축하며, 영업수익 대비 12% 수준 집행. 영업이익 사상 최고치인 218억원.
DDI 손익 분석 (별도)
- 주력 게임인 DDC의 성장으로, 영업수익이 Y/Y 9.1% 증가한 749억원 기록
- 마케팅비 효율화로 영업이익은 Y/Y 25% 증가한 199억원 달성(Margin 27%), Ebitda는 284억원(Margin 38%)
2. 게임 실적
전체 결제액
- 3분기 전체 결제액은 Y/Y 17% 성장하여, 분기 사상 최고 결제액인 $111.3M 달성
- DUC가 Y/Y 28% 성장한 $41M, DDC가 Y/Y 7.9% 성장한 $65M 기록. 각 게임의 모바일 부문이 성장 주도
DDC 리뉴얼 이후 결제 추이
- 지난 6월말 DDC 리뉴얼 이후 결제액은 지속적 상승 추세. 9월 결제는 6월 대비 7.2% 증가한 $22.3M 달성
- 'VIP 컨텐츠' 등의 도입으로 플레이시간 및 평균베팅액 증가하며, ARPPU(결제자평균결제액)의 성장 추세
DUC, DDC 신규 슬롯 출시 현황
- 3분기 DUC, DDC는 각각 신규 슬롯 7개, 10개를 출시하여 매출 비중 16~19% 수준 기여
- 기존 슬롯의 결제액 증가와 더불어 매분기 신규 슬롯의 출시로 전체 결제액 상승 (게임의 플랫폼화 진행중)
마케팅 추이 및 결제액 현황
- 분기별 마케팅 비용은 감소하는데 반해, 결제액은 상승하며 이익 확대 가속화 중.
- 기존 사용자 중심의 지표 개선(유료결제자전환율, 결제횟수, 결제액 등)을 통한 TOP LINE 성장 드라이브
신규게임 마케팅 및 결제액 현황
- 기존 유저 STACK이 작은 신규 게임의 경우, 마케팅 감소에 따라 매출 둔화세 (DD Classic은 성장)
- 게임 고도화를 통한 마케팅 효율 제고 추진 중. 3분기 중 출시된 'DDC FortKnox'의 결제 기여 시작
3. 4분기 전망
성수기 효과 극대화 (시즌 이벤트)
- 4분기는 소셜카지노 시장 최대 성수기로, 최근 3년 Q/Q 평균 10.1% 성장함
- Halloween(10월), Thanks giving(11월), Christmas(12월), New year(12월) 시즌 이벤트 효과 극대화 예정
ELLEN 슬롯 출시
- 엘런 IP 파워를 활용한 유저 모객 극대화 및 DUC 경쟁력을 통한 신규 유저 LOCK-IN 전략
- 'Ellen Slots Grand OPEN in DUC' 출시 완료 (11/1). 향후 '앨런쇼', '앨런앱' 연계 마케팅 예정
DDI 내 신규게임 서비스 고도화
- (엘런앱) 지난 10월 FB 런칭 완료. 현재 피처링 통한 유저 모객 중. 4분기 중 출시 1주년 기념 엘런쇼 홍보 예정
- (DD 클래식, DD FK) 4분기 성수기 시즌 포로모션 진행 및 슬롯 라이브러리 확장 예정
아시아 시장 공략 (더블포츈슬롯)
- DFS 글로벌(영어버전)은 10월 25일 글로벌 출시 완료(안드로이드). 현재 앱 안정화 및 고도화 진행 중.
- DFS 대만빌드(번체버전)는 4분기 현지 업체와 마케팅 관련 계약 예정. 19년 1분기 현지 시장 출시 예정
언네드네이션 정식 서비스 개시
- 언네드네이션은 3분기 모바일 출시 완료. 바이럴 마케팅(무료)을 통해 DAU 및 결제 지표 상승 중
- 4분기 유료 마케팅 집행을 통한 정식 서비스 개시. 마케팅 ROI 전략은 카지노 장르와 동일 (점진적 확대 예상)
이전 상장
- DUG 유가증권시장 이전 상장을 위한 심사 진행 중. 연내(11월 말 ~ 12월 초) 완료 예정.
- 2019년도 코스피200 정기 편입 (19년 5월) 기대 중.
4. 재무제표
연결 손익계산서
게임별 결제액
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